FİNANSAL KALKINMA, TİCARİ AÇIKLIK VE EKONOMİK BÜYÜME ARASINDAKİ İLİŞKİ: TÜRKİYE ÜZERİNE BİR ANALİZ

Bu çalışmada, finansal kalkınma ve ticari açıklık ile ekonomik büyüme ilişkisi, 1970-2007 dönemini kapsayan yıllık verilerle Türkiye ekonomisi için tahmin edilmiştir. Değişkenler arasındaki ilişkiler Johansen-Juselius Koentegrasyon ve VAR Nedensellik analizleri kullanılarak araştı-rılmıştır. Ekonometrik analizler, Türkiye ekonomisinde, finansal kalkınma ile ekonomik büyüme arasında, finansal kalkınmadan ekonomik büyümeye doğru olmak üzere tek yönlü, ticari açıklık ile ekonomik büyüme arasında ise çift yönlü bir nedensellik ilişkisi olduğunu göstermiştir.

Anahtar Kelimeler:

Finansal Kalkınma, Ticari Açıklık, Ekonomik Büyüme, Nedensellik, Türkiye.

PDF

___

ARTAN, Seyfettin; (2007), “Finansal Kalkınmanın Büyümeye Etkileri: Litera- tür ve Uygulama, İktisat İşletme ve Finans, 22(252), ss. 70-89.
ASLAN Özgür ve İsmail KÜÇÜKAKSOY; (2006), “Finansal Gelişme ve Eko- nomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Ekonomisi Üzerine Ekonometrik Bir Uygulama”, İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Ekonometri ve İstatistik Dergisi, No 4, ss. 25-38.
ASLAN, Alper; (2008), Financial Development and Economic Growth: A Panel Cointegration Analysis of Middle East Countries, MPRA Discussion Paper 13605, İnternet Adresi; http://mpra.ub.uni- muenchen.de / 13605/1/MPRA_paper_13605.pdf,Erişim Tarihi: 15.01.2010.
AWOKUSE, Titus; (2008), “Trade Openness and Economic Growth: is Growth Export-led or Import-led?”, Applied Economics, 40(2), ss.161-173.
BADER, Suleiman ve Aamer QARN; (2006), Financial Development and Economic Growth Nexus: Time Series Evidence From Middle Eastern and North African Countries, MPRA Discussion Paper 972, MPRA_paper_972.pdf, ErişimTarihi:15.01.2010.
BAHMANI, Mohsen ve Farhang NIROOMAND; (1999), “Openness and Economic Growth: An Empirical Investigation”, Applied Economics Letters, 6(9), ss. 557-561.
BOZKURT, Hilal; (2007), Zaman Serileri Analizi, Ekin Yayınevi, Bursa, 176s.
CALDERON, César ve Lin LIU; (2003), “The Direction of Causality Between Financial Development and Economic Growth”, Journal of Development Economics, 72(1), ss.321-334.
CHOONG, Chee; Zulkornain YUSOP; Siong LAW ve Venus SEN; (2003), Financial Development and Economic Growth in Malaysia: The Stock Market Perspective, EconWPA Series 0307010, İnternet Ad- resi; http:// 129.3.20.41/eps/mac/papers/0307/0307010.pdf, Erişim Ta- rihi: 25.02.2010.
DEMETRIADES, Panicos ve Khaled HUSSEIN; (1996), “Does Financial Development Cause Economic Growth? Time Series Evidence from 16 Countries”, Journal of Development Economics, 51(2), ss. 387-411.
ENDERS, Walter; (1995), Applied Econometrics Time Series, John Willey and Sons, INC., New York, 429s.
ESER, Yahya Levent ve Murat Can GENÇ; (2010), “Kamu Büyüklüğü ve Kişi Başına Gelir Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği (1968- 2005), Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar, 47(541), ss. 61-70.
GOLDSMITH, Raymond; (1969), Financial Structure and Development, Yale University Pres, New Haven, 561s.
HALICIOĞLU, Ferda; (2007), The Financial Development and Economic Growth Nexus for Turkey, MPRA Discussion Paper 3566, İnternet Adresi; http://mpra.ub.uni-muenchen.de/3566/1/MPRA_paper_ 3566.pdf, Erişim Tarihi: 25.01.2010.
HASSAN, Kamrul ve Rafigul, ISLAM; (2005), “Temporal Causality and Dynamics of Financial Delevopment, Trade Openness and Economic Growth in Vector Auto Regression (VAR) for Bangladesh, 1974- 2003: Implication for Poverty Reduction”, The Journal of Nepalese Business Studies, 2(1), ss.1-12.
JOHANSEN, Soren ve Katarina JUSELIUS; (1990), “Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration-with Application to the Demand for Money, Oxford Bulletin of Economics and Statistics”, 52(2), ss. 169-210.
JOHANSEN, Soren; (1988), “Statistical Analysis of Cointegration Vectors”, Journal of Economic Dynamics and Control, 12(2-3), ss. 231-254.
KANDIR, Serkan; Ömer İSKENDEROĞLU ve Yıldırım ÖNAL; (2007), “Fi- nansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırıl- ması”, Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 16(2), ss. 311-326.
KAPLAN, Muhittin; (2004), An Analytical Evaluation Of The Impact Of Openness On Economic Performance: A Three-Sector General Equilibrium Open Economy Model, Turkish Economic Association, Discussion Paper, 14, İnternet Adresi; http://www.tek.org.tr/ dosya- lar/M-KAPLAN-Model.pdf, Erişim Tarihi: 09.02.2010.
KAR, Muhsin ve Eric PENTECOST; (2000), Financial Development and Economic Growth in Turkey: Further Evidence on the Causality Issue, Economic Research Paper 00/27, İnternet Adresi; http://www.econturk.org/muhsinkar.pdf , Erişim Tarihi: 15.02.2010.
KARRAS, Georgios; (2003), “Trade Openness and Economic Growth: Can We Estimate Precise Effetc?”, Applied Econometrics and International Development”, 3(1), ss.7-25.
KIM, Dong; (2008), Trade, Growth and Income, İnternet Adresi; http://www.pbfeam2008.bus.qut.edu.au/papers/documents/Dong- HyeonKi m_Final.pdf, Erişim Tarihi: 25.02.2010.
KURT, Serdar ve Metin BERBER; (2008), “Türkiye’de Dışa Açıklık ve Eko- nomik Büyüme”, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 22(2), ss. 57-79.
LUCAS, Robert; (1988), “On the Mechanics of Economic Development”, Journal of Monetary Economics”, 22(1), ss. 3-42.
MANOLE, Vlad ve Mariana SPATAREANU; (2010), “Trade Openness and Income-A re-examination”, Economics Letter, 106(1), ss. 1-3.
MILLER, Stephen ve Mutki UPADHYAY; (2000), “The Effects of Openness Trade Orientation and Human Capital on Total Factor Productivity”, Journal of Development Economics, 63(2), ss. 399-423.
OMISAKIN, Olusegun; Oluwatosin, ADENYIYI ve Ayoola, OMOJOLAIBI; “Foreign Direct Investment, Trade Openness and Growth in Nigeria”, Journal of Economic Theory”, 3(2), ss. 13-18.
PATRICK, Hugh; (1966), “Financial Development and Economic Growth in Underdeveloped Countries”, Economic Development and Cultural Change, 14(2), ss. 174-189.
RODRIGUEZ Francisco ve Dani RODRIK; (1999), Trade Policy and Economic Growth: A Skeptic’s Guide to Cross-National Evidence, NBER Working Paper 7081, İnternet Adresi; http://www.nber.org/papers/w7081, Erişim Tarihi: 09.02.2010.
SHAN, Jordan; (2005), “Does Financial Development ‘Lead’ Economic Growth: A Vector Auto-Regression Appraisal”, Applied Economics, 37(12), ss.1353-1367.
SIMS, Christoper; (1980), “Macroeconomics and Reality”, Econometrica, 48(1), ss. 1-48.
SINHA, Dipendra ve Tapen SINHA; (2000), “Openness, Investment and Economic Growth in Asia”, The Indian Economic Journal, 49(4), ss.110-117.
UTKULU, Utku ve Hakan KAHYAOĞLU; (2005), “Ticari ve Finansal Açık- lık Türkiye’de Büyümeyi Ne Yönde Etkiledi?”, Türkiye Ekonomi Kurumu Tartışma Metni 13, İnternet Adresi; http://www.tek.org.tr/ dosyalar/Utkulu-2005.pdf, Erişim Tarihi: 11.02.2009.
YAPRAKLI, Sevda; (2007), “Ticari ve Finansal Dışa Açıklık ile Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki: Türkiye Üzerine Bir Uygulama”, İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Ekonometri ve İstatistik Dergisi, No 5, ss. 68-89.
YILMAZ, Ömer ve Vedat KAYA; (2006), “Finansal Kalkınma ve İktisadi bü- yüme Arasındaki Nedensellik”, İktisat İşletme ve Finans, 21(244), ss.120-131.
YUCEL, Fatih; (2009), “Causal Relationships Between Financial Development, Trade Openness and Economic Growth: The Case of Turkey”, Journal of Social Sciences, 5(1), 33-42.