ODAKLANMA STRATEJİSİ ve ÇEŞİTLENDİRME STRATEJİSİ İZLEYEN FONLARIN PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI

Öz Yatırımcıların yüksek karlılığı minimum riskle sağlamaya çalıştıkları portföyler çok sayıda finansal varlıkla çeşitlenme stratejisi ile oluşturulmalı mı yoksa belirli bir finansal varlığa, firmaya ya da sektöre yoğunlaşarak odaklanma stratejisi ile mi oluşturulmalıdır? Çalışmanın amacı odaklanma stratejisi izleyen fonların performansı ile çeşitlendirme stratejisi izleyen fonların performansı değerlendirilerek, strateji farklılıklarından dolayı fon getirileri arasında anlamlı bir farklılık olup olmadığını test etmektir. Çalışmada Sharpe oranı, Treynor oranı ve Jensen Alfa değeri kullanılarak Nisan 2013- Nisan 2020 tarihleri arasında hisse senedi şemsiye fonları analiz edilmiştir. Çalışma sonucunda en yüksek getirinin teknoloji odaklı fonların sağladığı görülmüştür. Ayrıca odaklanma strateji ile oluşturulan portföyün, çeşitlendirme stratejisi ile oluşturulacak portföyden daha yüksek performansa sahip olduğu sonucuna ulaşılmıştır.

COMPARISINGTHE PERFORMANCE OF FUNDS FOLLOWING CONCENTRATION STRATEGY AND DIVERSIFICATION STRATEGY

Kaynakça

Referans1 AGARWAL, S. and Mirza, N. (2017). A Study on the Risk-Adjusted Performance of Mutual Funds Industry in India, Review of Innovation and Competitiveness, 3 (1), pp. 75-94.

Referans2 Amenc, N., Ducoulombier, F., Goltz, F., Lodh, A., and Sivasubramanian, S. (2016). Diversified or concentrated factor tilts?. The Journal of Portfolio Management, 42(2), 64-76.

Referans3 Baks, K.P., Busse, J.A., and Green, T.C., (2006). Fund Managers Who Take Big Bets: Skilled or Overconfident? Working Paper, Emory University,1-30.

Referans4 Beck, K. L., Perfect, S. B., and Peterson, P. P. (1996). The role of alternative methodology on the relation between portfolio size and diversification. Financial Review, 31(2), 381-406.

Referans5 Brands, S., Brown, S. J., and Gallagher, D. R. (2005). Portfolio concentration and investment manager performance. International Review of Finance, 5(3‐4), 149-174.

Referans6 Ceylan, A.ve Korkmaz, T. (2006). İşletmelerde Finansal Yönetim. Ekin Kitabevi.Bursa

Referans7 Choi, N., Fedenia, M., Skiba, H. and Sokolyk, T. (2017). Portfolio Concentration And Performance Of İnstitutional İnvestors Worldwide. Journal of Financial Economics, 123(1), 189-208.

Referans8 Demirci, E., and Keskintürk, T. (2007). Portföy Büyüklüğü ve İyi Çeşitlendirilmiş Portföy Arasındaki İlişkinin İncelenmesi. Yöneylem Araştırması/Endüstri Mühendisliği–XXVII. Ulusal Kongresi, 2-4.

Referans9 Demirtaş, Ö., ve Güngör, Z. (2004). Portföy yönetimi ve portföy seçimine yönelik uygulama. Journal of Aeronautics and Space Technologies, 1(4), 103-109.

Referans10 Ely, K. (2014). Hallmarks of Successful Active Equity Managers. White paper, Cambridge Associates,1-17.

Referans11 Evans, J. L., and Archer, S. H. (1968). Diversification And The Reduction Of Dispersion: An Empirical Analysis. The Journal Of Finance, 23(5), 761-767.

Referans12 Fısher, L. and Lorıe, J. H. (1970).Some studies of variability of returns on investments in common stocks. The Journal of Business, 43(2), 99-134.

Referans13 Goldman, E., Sun, Z., and Zhou, X. (2016). The effect of management design on the portfolio concentration and performance of mutual funds. Financial Analysts Journal, 72(4), 49-61.

Referans14 Gökçe, G. A., ve Cura, T. (2003). İMKB Hisse Senedi Piyasalarında İyi Çeşitlendirilmiş Portföy Büyüklüğünün Araştırılması. Yönetim Dergisi, 14(44), 63-81.

Referans15 Guesmi, K., Saadi, S., Abid, I., and Ftiti, Z. (2019). Portfolio diversification with virtual currency: Evidence from bitcoin. International Review of Financial Analysis, 63, 431-437.

Referans16 Huij, J., and Derwall, J. (2011). Global equity fund performance, portfolio concentration, and the fundamental law of active management. Journal of Banking & Finance, 35(1), 155-165.

Referans17 Ivkovich, Z., Sialm, C., and Weisbenner, S. (2004). Portfolio concentration and the performance of individual investors (No. w10675). National Bureau of Economic Research.1-55.

Referans18 İskenderoğlu, Ö., ve Karadeniz, E. (2011). Optimum portföyün seçimi: İMKB 30 üzerinde bir uygulama.12(2), 235-257.

Referans19 Kacperczyk, M., Sialm, C., and Zheng, L. (2005). On The İndustry Concentration of Actively Managed Equity Mutual Funds. The Journal of Finance, 60(4), 1983-2011.

Referans20 Keskintürk, T., Demirci, E. ve Tolun, S. (2010). İyi Çeşitlendirilmiş Portföy Büyüklüğünün Genetik Algoritma Tekniği Kullanılarak İncelenmesi. Sosyal Bilimler Dergisi, (2), 1-5.

Referans21 Lyandres, E., Marchica, M. T., Michaely, R., and Mura, R. (2019). Owners’ Portfolio Diversification and Firm Investment. The Review of Financial Studies,1-50.

Referans22 Marhfor, A. (2016). Portfolio Performance Measurement: Review of Literature and Avenues of Future Research. American Journal of Industrial and Business Management, 6, pp. 432-438.

Referans23 Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection. The Journal of Finance 7(1), pp. 77-91.

Referans24 MİER,J., (2017) Deep, concentration a review of studies discussing concentrated portfolios, https://www.lazardassetmanagement.com/docs/-m0-/16054/DeepConcentration-AReviewOfStudies_LazardResearch.pdf Erişim tarihi 01.11.2019

Referans25 Okka, O. (2015). Finansal Yönetim. Ankara: Nobel Yayıncılık.

Referans26 Oloko, T. F. (2018). Portfolio diversification between developed and developing stock markets: The case of US and UK investors in Nigeria. Research in International Business and Finance, 45, 219-232.

Referans27 Pal, S. and Chandani, A. (2014), A Critical Analysis Of Selected Mutual Funds In India, Procedia Economics and Finance, 11, Symbiosis Institute of Management Studies Annual Research Conference (SIMSARC13), pp. 481 – 494.

Referans28 Statman, M. (1987). How many stocks make a diversified portfolio?. Journal of financial and quantitative analysis, 22(3), 353-363.

Referans29 Yajing, Z. H. L. (2008). Is Concentration or Diversification the Optimal Investment Strategy for Closed-end Funds in China?[J]. Management Review, 2. Yeung, D., Pellizzari, P., Bird, R., and Abidin, S. (2012). Diversification versus Concentration... and the Winner is? (No. 18).

Kaynak Göster

Bibtex @araştırma makalesi { esosder716887, journal = {Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi}, issn = {1304-0278}, address = {}, publisher = {Cahit AYDEMİR}, year = {2020}, volume = {19}, pages = {2012 - 2023}, doi = {10.17755/esosder.716887}, title = {ODAKLANMA STRATEJİSİ ve ÇEŞİTLENDİRME STRATEJİSİ İZLEYEN FONLARIN PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI}, key = {cite}, author = {Özer, Ali and Çömlekçi, İstemi} }
APA Özer, A , Çömlekçi, İ . (2020). ODAKLANMA STRATEJİSİ ve ÇEŞİTLENDİRME STRATEJİSİ İZLEYEN FONLARIN PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI . Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi , 19 (76) , 2012-2023 . DOI: 10.17755/esosder.716887
MLA Özer, A , Çömlekçi, İ . "ODAKLANMA STRATEJİSİ ve ÇEŞİTLENDİRME STRATEJİSİ İZLEYEN FONLARIN PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI" . Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi 19 (2020 ): 2012-2023 <https://dergipark.org.tr/tr/pub/esosder/issue/56179/716887>
Chicago Özer, A , Çömlekçi, İ . "ODAKLANMA STRATEJİSİ ve ÇEŞİTLENDİRME STRATEJİSİ İZLEYEN FONLARIN PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI". Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi 19 (2020 ): 2012-2023
RIS TY - JOUR T1 - ODAKLANMA STRATEJİSİ ve ÇEŞİTLENDİRME STRATEJİSİ İZLEYEN FONLARIN PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI AU - Ali Özer , İstemi Çömlekçi Y1 - 2020 PY - 2020 N1 - doi: 10.17755/esosder.716887 DO - 10.17755/esosder.716887 T2 - Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi JF - Journal JO - JOR SP - 2012 EP - 2023 VL - 19 IS - 76 SN - 1304-0278- M3 - doi: 10.17755/esosder.716887 UR - https://doi.org/10.17755/esosder.716887 Y2 - 2020 ER -
EndNote %0 Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi ODAKLANMA STRATEJİSİ ve ÇEŞİTLENDİRME STRATEJİSİ İZLEYEN FONLARIN PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI %A Ali Özer , İstemi Çömlekçi %T ODAKLANMA STRATEJİSİ ve ÇEŞİTLENDİRME STRATEJİSİ İZLEYEN FONLARIN PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI %D 2020 %J Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi %P 1304-0278- %V 19 %N 76 %R doi: 10.17755/esosder.716887 %U 10.17755/esosder.716887
ISNAD Özer, Ali , Çömlekçi, İstemi . "ODAKLANMA STRATEJİSİ ve ÇEŞİTLENDİRME STRATEJİSİ İZLEYEN FONLARIN PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI". Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi 19 / 76 (Ekim 2020): 2012-2023 . https://doi.org/10.17755/esosder.716887
AMA Özer A , Çömlekçi İ . ODAKLANMA STRATEJİSİ ve ÇEŞİTLENDİRME STRATEJİSİ İZLEYEN FONLARIN PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI. esosder. 2020; 19(76): 2012-2023.
Vancouver Özer A , Çömlekçi İ . ODAKLANMA STRATEJİSİ ve ÇEŞİTLENDİRME STRATEJİSİ İZLEYEN FONLARIN PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI. Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi. 2020; 19(76): 2012-2023.
IEEE A. Özer ve İ. Çömlekçi , "ODAKLANMA STRATEJİSİ ve ÇEŞİTLENDİRME STRATEJİSİ İZLEYEN FONLARIN PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI", Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, c. 19, sayı. 76, ss. 2012-2023, Eki. 2020, doi:10.17755/esosder.716887

40892 30156

Arşiv
Sayıdaki Diğer Makaleler

TÜRKİYE’DE ABRAMS VE ARMEY EĞRİLERİNİN GEÇERLİLİĞİ

Şehnaz ALTUNAKAR, Selçuk BUYRUKOĞLU

YEREL YÖNETİMLERİN İDARİ YAPISINA İLİŞKİN MEVZUAT ANALİZİ

Mehmet MECEK, Yıldız ATMACA

İPEKÇİLİK KÜLTÜRÜ VE TURİZM: PAYDAŞLARIN HATAY’DA İPEKÇİLİĞE YÖNELİK GÖRÜŞLERİ

Çağrı SAÇLI, Fulin Başak ÖZTÜRK

REGIONAL TALENT MANAGEMENT IN THE CONTEXT OF UNIVERSITY-INDUSTRY COOPERATION: A MODEL PROPOSAL

Kamil AHAT, Özdal KOYUNCUOĞLU

FİBROMİYALJİ SENDROMU TANILI KADINLARDA PSİKODRAMA GRUP TERAPİSİNİN AĞRI, DEPRESYON VE YAŞAM DOYUMU ÜZERİNE ETKİLERİ

Sevil ALTINKILIÇ, F.figen ATEŞÇİ, Tuğçe TOKER UĞURLU

FEN VE TEKNOLOJİ/FEN BİLİMLERİ DERSİNDE TAHMİN ET-GÖZLE-AÇIKLA YÖNTEMİ İLE DESTEKLENMİŞ YANSITICI DÜŞÜNMEYE DAYALI ETKİNLİK UYGULAMALARININ BAŞARI, KALICILIK, MADDE VE DEĞİŞİM ÖĞRENME ALANINA YÖNELİK TUTUM, BİLİMSEL SÜREÇ BECERİLERİ VE AKADEMİK RİSK ALMA DAVRANIŞLARINA ETKİSİ

Meral ÖNER SUNKUR, Sebahattin ARIBAŞ

SATIŞ PERSONELLERİNİN SATIŞ VE MÜŞTERİ YÖNLÜLÜKLERİNİN ÖRGÜTSEL BAĞLILIKLARINA ETKİSİNİN YAPISAL EŞİTLİK MODELİ İLE İNCELENMESİ: DÜZCE’DE BİR UYGULAMA

Abdülvahap BAYDAŞ, Abdulaziz SEZER

SOSYAL BİLGİLER DERSİNDE SORGULAMAYA DAYALI ÖĞRETİMİN ÖĞRENCİLERİN DERS BAŞARISINA, ELEŞTİREL DÜŞÜNME BECERİLERİNE VE ÖĞRENMENİN KALICILIĞINA ETKİSİ

Turan KAÇAR, Zafer ÇAKMAK

DİYARBAKIR'IN TARİHİ SESLERİ Diyarbakır Suriçi Bölgesi'nde Akustik Mirasın Belgelenmesi ve Değerlendirilmesi

Derya ÇAKIR AYDIN, Neslihan DALKILIÇ, Felat DURSUN, Berivan ÖZBUDAK AKÇA, Yahya MELİKOĞLU

ULUSLARARASI SİSTEMDE ÜLKELERİN ELLE TUTULAMAYAN RAKİP İLE MÜCADELESİ: ULUSLARARASI GÜVENLİK AÇISINDAN KÜRESEL ISINMA PROBLEMİ

Bulend Aydin ERTEKİN