GELİŞMİŞ VE GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELERDE ENFLASYON VE FAİZ ORANLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİ

Öz Enflasyon ve faiz oranları arasındaki nedensel ilişki iktisat literatüründe uzun bir süreden beri tartışılmaktadır. Bu çalışmada G7 ülkeleri (Kanada, Fransa, Almanya, İtalya, Japonya, İngiltere, ABD) ve gelişmekte olan ülkeler (Çin, Hindistan, Rusya, Singapur, Güney Kore, Güney Afrika, Türkiye) için enflasyon ve faiz oranları arasındaki nedensellik ilişkisi panel veri yaklaşımı ile araştırılmıştır. Veriler 1999-2017 dönemini kapsamaktadır. G7 ülkeleri ve gelişmekte olan ülkeler için enflasyon ve faiz oranları arasında çift yönlü nedensellik bulunmuştur.

Anahtar Kelimeler:

enflasyon, faiz oranı, nedensellik

PDF

___

Akgül, I. & Özdemir, S. (2018). Enflasyon-Faiz Oranı ve Enflasyon-Döviz Kuru İkilemi: GEG Programı Döneminde Türkiye Gerçeği. Ege Akademik Bakis, 18(1), 153– 165.
Asgharpur, H., Kohnehshahri, L. A. & Karami, A. (2007). The Relationships Between Interest Rates and Inflation Changes: An Analysis of Long-Term Interest Rate Dynamics in Developing Countries. In International Economic Conference on Trade and Industry (IECTI) 2007, 3- 5 December 2007.
Atgür, M. & Altay, O. N. (2015). Enflasyon ve Nominal Faiz Oranı İlişkisi: Türkiye Örneği (2004-2013). Journal of Management & Economics, 22 (2).
Bal, H., Erdoğan, E. & Palandökenlier, B. (2019). Enflasyon ve Faiz Oranı Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Seçilmiş Ülkeler İçin Ampirik Bir Analiz, International Conference On Eurasian Economies. https://www.avekon.org/papers/2322.pdf Erişim Tarihi:23.12.2019.
Demirgil, B. & Türkay, H. (2018). Enflasyon-Faiz İlişkisi Ardl/Sınır Testi Uygulaması. Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 11 (1), 515-528.
Doğan, B., Eroğlu, Ö. & Değer, O. (2015). Enflasyon ve Faiz Oranı Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği. Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6, 1-21.
Dritsaki, C. (2017). Toda-Yamamoto Causality Test between Inflation and Nominal Interest Rates: Evidence from Three Countries of Europe. International Journal of Economics and Financial Issues, 7 (6), 120-129.
Eğilmez, M. enflasyon ile faiz ilişkisi (1 Mayıs 2014) http://www.mahfiegilmez.com/2014/05/enflasyon-ile-faiz-iliskisi.html Erişim Tarihi:03.12.2019
Eğilmez, M. Talep enflasyonundan maliyet enflasyonuna gidiş ve faiz artışı (29 Temmuz 2019) https://t24.com.tr/haber/mahfi-egilmez-yazdi-enflasyon-faiz-neden-vesonuc,832586 Erişim Tarihi:04.12.2019.
Jongwanich, J. & Park, D. (2008). Inflation in developing Asia: Demand- pull or costpush? Asian Development Bank. Working Paper.
Küçükaksoy, İ. & Akalın, G. (2017). Fisher Hipotezi’nin Panel Veri Analizi İle Test Edilmesi: OECD Ülkeleri Uygulaması. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 35(1), 19-40.
Ma, S. & Park, S. (2005). Dynamic relationship between interest rate and inflation: the case of Korea. Applied Financial Economics Letters, 1(4), 217-221.
Maghyereh, A. & Al-Zoubi, H. (2006). Does Fisher Effect Apply in Developing Countries: Evidence from a Nonlinear Cotrending Test Applied to Argentina, Brazil, Malaysia, Mexico, South Korea and Turkey. Applied Econometrics and International Development, 6(2), 31-46.
Maki, D. (2005). Asymmetric Adjustment Of The Equilibrium Relationship Between The Nominal İnterest Rate And İnflation Rate. Economics Bulletin, 3(9), 1-8.
Mirza, A. & Rashidi, M. (2018). Causal Relationship between Interest Rate and Inflation Rate: A study of SAARC Economies. Kardan Journal of Economics and Management Sciences, 1 (2), 157-169.
Nezhad, M. Z. & Zarea, R. (2007). Investigating the Causality Granger Relationship between the Rates of Interest and Inflation in Iran. Journal of Social Science, 3 (4), 237-244.
Özcan, B. & Arı, A. (2015). Does The Fisher Hypothesis Hold For The G7? Evidence From The Panel Cointegration Test. Economic Research, 28 (1), 271- 283.
Pesaran, M. H. (2003). A Simple Panel Unit Root Test in the Presence of Cross Section Dependence. Cambridge Working Papers in Economics 0346, Faculty of Economics, University of Cambridge.
Pesaran, M. H. (2004). General diagnostic tests for cross section dependence in panels. University of Cambridge, Faculty of Economics, Cambridge Working Papers in Economics No. 0435.
Şen, H., Kaya, A., Kaptan, S. & Cömert, M. (2019). Interest rates, inflation, and exchange rates in fragile EMEs: A fresh look at the long-run interrelationships. ffhalshs02095652v2f
TCMB (2004). Enflasyon, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/b62e1fb7-ebc1-4922-99dcb3ba23320b9f/enflasyon.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=ROOTWORKSPA CE-b62e1fb7-ebc1-4922-99dc-b3ba23320b9f-m5lk-1M Erişim Tarihi: 25.12.2019.
TCMB (2013). Enflasyon ve Fiyat İstikrarı, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/06084069-3751-44a3-ba98- fc5a65b908ba/Enflasyon_FiyatIstikrari.pdf?MOD=AJPERES&CVID= Erişim Tarihi: 25.12.2019.
Yıldırım, C. (2016). Tüketici Fiyat Endeksi İle Faiz Oranı ilişkisinin Ekonometrik Bir İncelemesi. Kastamonu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 12, 431-445.
Pesaran MH. 2004. General diagnostic tests for cross section dependence in panels. Cambridge Working.
Papers in Economics No. 435, University of Cambridge, and CESifo Working Paper Series No. 1229.
Pesaran MH. 2004. General diagnostic tests for cross section dependence in panels. Cambridge Working. Papers in Economics No. 435, University of Cambridge, and CESifo Working Paper Series No. 1229.
https://data.imf.org/
http://data.worldbank.org/