FOURIER BİRİM KÖK TESTİ İLE SATIN ALMA GÜCÜ PARİTESİNİN TÜRKİYE İÇİN GEÇERLİLİĞİNİN ANALİZİ

Ülkeler arasındaki enflasyon farklılıklarını dikkate alarak hesaplanan nominal döviz kuru olan reel döviz kurları aynı zamanda ülkenin dış ticaretteki rekabet gücünün bir göstergesi niteliğindedir. Bu nedenle denge reel döviz kurunun hesaplanması ekonomik istikrar açısından önemli bir unsurdur. Çalışmada denge döviz kurunun belirlenmesinde ilk yaklaşım olan Satın Alma Gücü Paritesi yaklaşımı ele alınacaktır. Çalışmanın amacı Türkiye’de Satın Alma Gücü Paritesinin uzun vadede geçerliliğinin Fourier birim kök testleri kullanılarak test edilmesidir. Döviz kurlarında sürekli yaşanan dalgalanma ve şoklar seride bilinmeyen sayı, süre ve formda çok çeşitli yapısal kırılmalara neden olmaktadır. Bu amaçla 2006 yılında Becker, Enders ve Lee tarafından geliştirilen Fourier durağanlık testi ile Türkiye için 2003M1:2018M12 dönemi arası reel kurun durağanlığı analiz edilmiştir. FKPSS sonucuna göre reel döviz kuru serisi durağan olarak bulunmuştur. Uzun dönemde reel döviz kuru ortalamaya dönen bir eğilim sergileyeceği için satın alma gücü paritesinin geçerli olduğu sonucuna ulaşılmıştır.

ANALYSIS OF THE VALIDITY OF THE PURCHASING POWER PARITY WITH FOURIER UNIT ROOT TEST FOR TURKEY

Real exchange rates, which are calculated by taking into account the inflation differences among countries, are also indicative of the country's competitiveness in foreign trade. Continuous fluctuation and shocks in the exchange rates cause a wide variety of structural breaks in the number, duration and form unknown in the series. Therefore, the calculation of the real exchange rate is an important factor in terms of economic stability. In this study, the first approach to determining the exchange rate of equilibrium, the purchasing power parity approach will be taken into consideration. The aim of the study is to test the long-term validity of purchasing power parity in Turkey using Fourier unit root tests. Continuous fluctuations and shocks in exchange rates lead to a wide range of structural breaks in unknown numbers, duration and form. For this purpose, real exchange rate stability was analyzed between 2003M1:2018M12 for Turkey with the Fourier stationarity test developed by Becker, Enders and Lee in 2006. According to the results of FKPSS, the real exchange rate series is found to be stable in a non-linear structure. As the real exchange rate in the long term will show a tendency to return to the average, it is concluded that purchasing power parity is valid.

___