Gelişen Ülkelerde Ekonomik Özgürlük ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Bootstrap Panel Granger Nedensellik Testi

Neo Klasik iktisadın emek, sermaye ve teknolojiden oluşan ekonomik büyüme fonksiyonu ülkeler arası gelir farklılıklarını açıklamakta sınırlı kalmaktadır. Kurumsal iktisadın gelişimi ile kurumlar ve ekonomik performans arasında bir ilişki kurulmuş ve bu eksiklik giderilmeye çalışılmıştır. Ekonomik özgürlükler ekonomik kurumları temsilen ekonomik büyüme için önemli bir belirleyicidir. Bu çalışmada 1996-2019 döneminde gelişen sekiz ülkeden oluşan D8 ülkeleri için ekonomik özgürlük ile ekonomik büyüme arasındaki ilişki incelenmiştir. Bootstrap panel Granger nedensellik testi neticesinde yedi ülkede ekonomik özgürlüğün ekonomik büyümenin nedeni olduğu tespit edilmiştir. Bu ülkelerde daha yüksek ekonomik refah düzeyine ulaşmak için ekonomik özgürlüklerin genişletilmesinin önemli rolü vardır. Bangladeş’te ise iki yönlü bir nedensellik ilişkisi bulunmuştur. Bu sonuçlar daha yüksek ekonomik performans için politik düzenlemeler aracılığıyla ekonomik özgürlüklerin geliştirilmesinin önemini göstermektedir. Endonezya’da nedensellik ekonomik büyümeden ekonomik özgürlüğe doğrudur.

Anahtar Kelimeler:

ekonomik özgürlük, büyüme, nedensellik, gelişen ülkeler

Economic Freedom and Economic Growth Relationship in Developing Countries: Bootstrap Panel Granger Causality Test

Neo-Classical economic growth function consisting of labor, capital, and technology is limited to explain the income difference across countries. With the development of institutional economics, a relationship has been established between institutions and economic performance, and this limitation has been tried to be overcome. Economic freedoms are an important determinant of economic growth as the representative of economic institutions. In this study, the relationship between economic freedom and economic growth was examined for D8 countries, consisting of eight developing countries, in the 1996-2019 period. As a result of the Bootstrap panel Granger causality test, it has been determined that economic freedom is the cause of economic growth in seven countries. Extending economic freedoms plays an important role in these countries to achieve higher levels of economic prosperity. These results show the importance of enhancing economic freedoms through political regulation for higher economic performance. In Bangladesh, a bidirectional causality relationship has been found. Causality in Indonesia is from economic growth to economic freedom.

PDF

___

Acemoglu, D. (2012), The Origins of Power, Prosperity, and Poverty, Cato Policy Report, 34(4), 9-12.
Acemoglu, D. (2003), Root Causes: A Historical Approach to Assessing the Role of Institutions in Economic Development, Finance & Development, Haziran, 27-30.
Acemoglu, D., Johnson, S. ve Robinson, J. (2000), The Colonial Origins of Comparative Development: An Empirical Investigation, NBER Working Paper, No. 7771.
Akıncı, M., Yüce, G. ve Yılmaz, Ö. (2014), Ekonomik Özgürlüklerin İktisadi Büyüme Üzerindeki Etkileri: Bir Panel Veri Analizi, Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 14(2), 81–96.
Amendola, A., Easaw, E. ve Savoia, E. (2013), Inequality in developing economies: the role of institutional development, Public Choice, 155, 43- 60.
Anwar, S. ve Akram, W. (2017), Economic Freedom and Growth Nexus in Selected South Asian Countries, Journal of Applied Environmental and Biological Sciences, 7(10), 40-47.
Bayramoğlu, T. ve Boz, F.Ç. (2017), Ekonomik Özgürlüklerin İktisadi Büyümeye Etkisi: İslam İşbirliği Teşkilatı Ülkeleri Üzerine Panel Veri Analizi, Yönetim ve Ekonomi: Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 24(3), 913-927.
Beşkaya, A. ve Manan, Ö. (2009), Ekonomik Özgürlükler ve Demokrasi İle Ekonomik Performans Arasındaki İlişkinin Zaman Serileri İle Analizi: Türkiye Örneği, Zonguldak Karaelmas Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 5(10), 47-76.
Birol, Y.E. ve Demirgil, B. (2020), Ekonomik Özgürlükler ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: BRICS Ülkeleri Üzerine Ampirik Bir Çalışma, Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 13(3), 545-558.
Breusch, T. ve Pagan, A. (1980), The Lagrange multiplier test and its application to model specifications in econometrics, Reviews of Economics Studies, 47, 239–253.
Chong, A. ve Calderón, C. (2000a), Causality and feedback between institutional measures and economic growth, Economics & Politics, 12 (1), 69-81.
Chong, A. ve Calderón, C. (2000b), Institutional Quality and Income Distribution, Economic Development and Cultural Change, 48(4), 761- 786.
Coase, R. S. (1937), The Nature of the Firm, Economica, 4(16), 386-405.
Çetin, R. (2011), Ekonomik Özgürlüğün Gelir Düzeyi Üzerindeki Etkisinin Panel Veri Analizi Yöntemiyle İncelenmesi, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 8(2), 37–47.
Dam, M.M. ve Şanlı, O. (2019), Ekonomik Özgürlüklerin Büyüme Üzerindeki Etkisi: BRIC-T Ülkeleri Üzerine Bir Panel ARDL Analizi, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 33(4), 1027-1044.
Foley, M. ve Clark, J. R. (2016), Economic freedom and real income, Journal of Regional Analysis and Policy, 46(1), 52–59.
Góes, C. (2016), Institutions and growth: A GMM/IV Panel VAR approach, Economics Letters, 138: 85-91.
Gwartney, J.D., Holcombe, R.G. ve Lawson, R.A. (2004), Economic Freedom, Institutional Quality, and Cross-Country Differences in Income and Growth, Cato Journal, 24(3), 205-233.
Hanke, S.H. ve Walters, S.J.K. (1997), Economic Freedom, Prosperity, and Equality: A Survey, Cato Journal, 17(2), 117-146.
Hussain, M. ve Haque, M. (2016), Impact of Economic Freedom on the Growth Rate: A Panel Data Analysis, Economies, 4(2), 1-15.
Kar, M., Nazlioglu, S. ve Agir, H. (2011). Financial development and economic growth nexus in the MENA countries: bootstrap panel granger causality analysis, Economic Modelling, 28, 685–693.
Kistik, V., Göcen S. ve Bayhanay, A. (2017), Economic Growth: How Better Institutions Make A Difference, Berksoy İ., Dane K., ve Popovic, M. içinde, Institutions & Economic Policies: Effects on Social Justice, Employment, Environmental Protection & Growth, 123-140, Londra: IJOPEC Publication.
Koçak, Emrah ve Uzay, N. (2018), Democracy, Economic Freedoms and Economic Growth: An Investigation on the Role of Institutions, Sosyoekonomi, 26(36), 81–102.
Kónya, L. (2006), Exports and growth: granger causality analysis on OECD countries with a panel data approach, Economic Modelling, 23(6), 978– 992.
Mahmood, K. ve Azid, T. (2011), Economic Freedom Verses Economic Growth: Cross-Country Analysis in the form of ARDL Approach, Asian Economic and Financial Review, 1( 1 ), 14-25.
Menyah, K., Nazlioglu, S. ve Wolde-Rufael, Y. (2014), Financial development, trade openness and economic growth in African countries: new insights from a panel causality approach, Economic Modelling, 37, 386–394.
North, D.C. (1993), The New Institutional Economics and Development, St. Louis: Washington University.
Panahi, H., Assadzadeh, A. ve Refaei, R. (2014), Economic Freedom and Economic Growth in Mena Countries, Asian Economic and Financial Review, 4(1), 105-116.
Pesaran M.H. (2004), General diagnostic tests for cross section dependence in panels, CESifo Working Paper 1229, IZA Discussion Paper, 1240.
Pesaran, M.H. ve Yamagata, T. (2008), Testing slope homogeneity in large panels, Jorunal of Econometrics, 142 (1), 50–93.
Pesaran, M.H., Ullah, A. ve Yamagata, T. (2008), A bias-adjusted LM test of error crosssection independence, The Econometrics Journal, 11 (1), 105– 127.
Piatek, D., Szarzec, K. ve Pilc, M. (2013), Economic freedom, democracy and economic growth: a causal investigation in transition countries, PostCommunist Economies, 25(3), 267–288.
Rodrik, D. (2002), Institutions, Integration, and Geography: In Search of the Deep Determinants of Economic Growth, 17.09.2020 tarihinde, sitesi: http://projects.iq.harvard.edu/files/wcfia/files/530_rodrik6.pdf adresinden alındı.
Rodrik, D. ve Subramanian, A. (2003), The Primacy of Institutions (and what this does and does not mean, Finance & Development, Haziran 2003, 31-34.
Sachs, J. D. (2003), Institutions Don’t Rule: Direct Effects of Geography on Per Capita Income, NBER Working Paper, No. 9490.
Solow, R. M. (1956), A Contribution to the Theory of Economic Growth, Quarterly Journal of Economics, 70(1), 65–94.
Sucu, M.B. (2017), Yükselen Piyasa Ekonomilerinde Ekonomik Özgürlük, Büyüme ve Kalkınma İlişkisi: Bir Panel Veri Analizi, Bulletin of Economic Theory and Analysis, 2(2), 135-167.
Swamy, P.A.V.B. (1970), Efficient inference in a random coefficient regression model, Econometrica, 38 (2), 311-323.
Şahin, İ. (2016), Türkiye’ de 1980 - 2015 Yılları Arası Demokrasi , Ekonomik Özgürlük ve Yolsuzlukların Ekonomik Büyümeye Etkileri, Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(2), 317-334.
Tunçsiper, B. ve Biçen, Ö. F. (2014), Ekonomik Özgürlükler ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Panel Regresyon Yöntemiyle İncelenmesi, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 9(2), 25–45.