11972

MENKUL KIYMETLER PİYASASINDA SÜREKLİ FİYAT SÜREÇLERİ ÜZERİNE

Sürekli zamanlı fınans modellerinin çoğunda, menkul kıymet fiyat sürecinin sürekli olduğu piyasanın ise işlem maliyetsiz ve sürekli ticaret fırsatlarının varlığı kabul edilir. Genelde bu piyasa karakteristiklerinin, seçilen stokastik süreçten bağımsız olduğu varsayılır. Bu çalışmada, ticaretin sürekli ve işlemlerin maliyetsiz olduğu bir piyasada, sürekli yörüngeli süreçleri kullanarak, dengeyi mümkün kılan stokastik süreç sınıfını araştırıyoruz.

Anahtar Kelimeler:

Menkul Kıymet, Fiyat

PDF

___

[1] -Breeden D.F. 1979, A iııtertemponel asset pricing model vvith stochastic consumption and investment opportuniîies, Journal of Financial Economics 7; 265-96.
[2] -Hodges, S.Dand Schaefer, S.M. 1974, on the interpretation of the geometric mean: A comrnent, Journal of Financial and Qııantitative Analysis 9: 497-507.
[3] -Merton, R.C., 1973 a An intertemporal Capital asset pricing model, Econometrica, 41, 867-88.
[4] -Bartle, R.G..1976, Elements of Real Analysis 2,ed. Newyork: Wiley.
[5] -Hardy, G.H., Little wood, J.E. and. Polya, G. 1959. tnequatities 2d ed. Cambridge.
[6] -Horrison. J.M and Kreps, D., 1979, Martingales and arbitrage in multiperiot securities markets, Journal of Economic, Theory 20, 381-408.
[7] -Royden, E, 1963, Real Analysis, 2d ed. Newyork; Macmillian.
[8] -Cox.j. Ingersoll, J. and Ross, s., 1985 An intertemporal general equilibrium model of asset prices. Econometrica 53. 363-374.
[9] -Dellacherie, C. and Meyer, P.A., 1982, Probabiîities and Potential B, Amsterdam.
[10] -DufFıe, D. 1988, Security markets: Stochastic models, Academia Press, Boston.
[11]-Rao, M., 1987, Measure theory and integration, John Wiley, Newyork.
[12] -Ross, S. 1977, Retum, riskond Arbitrage, in: I.Friend and J. Bicksler ads. Risk and Retum in Fiııance. Balinger, Cambridge, MA, 189-218.
[13] -Sethi, S. 1984, A no te on a simplefıed aproach to the valuation of risky streams. operations Research Letterss 3, 13-17.