Uluslararası Finansal Raporlama Standartları 10 Kapsamında Konsolidasyona Geçişin Firmaların Hisse Senedi Getirisi Üzerindeki Etkisi

Türkiye’de borsada işlem gören ve grup bazında değerlendirilen firmalar, 2005 yılından itibaren Uluslararası Muhasebe Standartları/Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (UMS/UFRS) ile uyumlu ulusal muhasebe ve finansal raporlama standartlarına göre konsolide finansal tablo hazırlayıp sunmaktadırlar. Literatürdeki çalışmalar doğrultusunda, Türkiye’de borsada işlem gören firmaları baz alan bu çalışmada, konsolidasyona geçişin firma getirisi üzerindeki etkisi araştırılmıştır.UFRS 10’a göre düzenlenen konsolide finansal tabloların firma getirisi üzerine herhangi bir etkisinin olup olmadığını araştırmak amacıyla, hisse senedi getirisi ile finansal oranlar arasındaki ilişki literatürde yaygın olarak kullanılan Rasyo Modeli (Bayrakdaroğlu, 2012; Büyükşalvarcı ve Uyar, 2012) esas alınarak analiz edilmiştir. Konsolidasyon öncesi (2000-2003), sonrası (2006-2009) ve bu çalışmanın yapıldığı son dönem (2012-2015) bazında dörder yıllık periyotları kapsayan, Borsa İstanbul’da işlem gören firmalardan elde edilen veriler regresyon analizi ile test edilmiştir. Araştırma sonuçları, konsolidasyona geçişin önemli olduğuna ve konsolidasyon sonrası finansal oranların firma getirisini açıklama düzeyinde önemli değişiklikler meydana geldiğine işaret etmektedir.

Anahtar Kelimeler:

Konsolidasyon, finansal tablolar, finansal tablolar analizi

PDF

___

Akgün, Ali İhsan (2012), “Muhasebenin Uluslararası Harmonizasyonu Ve İlke Bazlı Muhasebe Anlayışına Yöneliş”, Yönetim ve Ekonomi, 19(2), ss. 1-16.
Ataman, Başak – Özden A., Evrim (2009), “Tek Düzen Hesap Planına Göre Hazırlanan Finansal Tabloların UFRS’ye Uyarlanması Ve Rasyo Yöntemi İle Analizi”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, (44), ss. 59-73.
Bayrakdaroğlu, Ali (2012), “Performans Ölçütlerinin Hisse Senedi Getirilerini Açıklayabilme Gücü Üzerine Ampirik Bir Çalışma”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, (53), ss. 139-158.
Blanchette, Michel - Racicot François-Éric - Girard Jean-Yves (2011), “The Effect Of IFRS On Financial Ratios: Early Evidence In Canada”, Certified General Accountants Association of Canada, pp. 1-57.
Büyükşalvarcı, Ahmet - Uyar Süleyman (2012), “Farklı Muhasebe Düzenlemelerine Göre Hazırlanan Mali Tablolardan Elde Edilen Finansal Oranlar İle Şirketlerin Hisse Senedi Getirileri Ve Piyasa Değerleri Arasındaki İlişki”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 53, ss. 25-48.
Callao, Susana - Jarne José I. - Laínez José A. (2007), “Adoption Of IFRS In Spain: Effect On The Comparability And Relevance Of Financial Reporting”, Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 16(2), pp. 148-178.
Hung, Mingyi - Subramanyam K. R. (2007), “Financial Statement Effects Of Adopting International Accounting Standards: The Case Of Germany”, Review of Accounting Studies, 12(4), pp. 623-657.
Gastón, Susana Callao – García, Cristina Ferrer – Jarne, José Ignacio Jarne – Gadea, José Antonio Laínez (2010), “IFRS Adoption In Spain And The United Kingdom: Effects On Accounting Numbers And Relevance”, Advances in Accounting, Incorporating Advances in International Accounting, 26, pp. 304-313.
Sultanoğlu, Banu (2014), “UFRS’nin Borsa İstanbul’daki Şirketlerin Finansal Tabloları Üzerindeki Etkisi: Finansal Bilginin İhtiyaca Uygunluğu Ve Finansal Tablolar Analizi”, Yayınlanmamış doktora tezi, Başkent Üniversitesi, Ankara.