Enflasyon Hedeflemesi Rejiminde Para Politikasının Analizi: Türkiye İçin Dinamik Stokastik Genel Denge Modeli Tahmini

Öz Dinamik stokastik genel denge(DSGD) modelleri son yıllarda para politikası analizlerinde yaygın bir şekilde kullanılmaktadır. Bu çalışmada da dışa açık küçük ekonomi DSGD modeli Türkiye için tahmin edilmektedir. Model nominal ve reel katılıklar, eksik rekabet ve tüketicinin fayda fonksiyonunda alışkanlık oluşturma özelliklerine sahiptir. Daha sonra Yeni Keynesyen makroekonomik çerçeve kapsamında optimum para politikası ele alınmaktadır. Model 2002:Ç1 – 2012:Ç4 dönemi için Bayesci yöntem kullanılarak tahmin edilmektedir. Bu yöntemde önsel ve olabilirlik fonksiyonu yapısal parametrelerin sonsal dağılımlarını elde etmek için birlikte kullanılmaktadır. Sonuçlar parasal otoritenin enflasyona güçlü bir şekilde tepki verirken çıktı açığına zayıf tepki verdiğini göstermektedir 

___

Adjemian, S., Juillard, M., Mihoubi, F., Perendia, G. ve Villemot, S. (2009). Dynare Manual Alp, H. ve Elekdağ, S. (2011). The Role of Monetary Policy in Turkey during the Global Financial Crisis. TCMB Working Paper No:11/10. Allsop,C. ve Vines, D. (2000). The Assesment: Macroeconomic Policy. Oxford Review of Economic Policy, 16(4), 1-32. An, S. ve Schorfheide, F. (2007). Bayesian Analysis of DSGE Models. Econometric Reviews, 26(2-4), 113- 172. Adolfson, M.,Laseen,S.,Linde,J. ve Villani, M. (2007). Bayesian Estimation of an Open Economy DSGE Model with Incomplete Pass-Through. Journal of International Economics, Vol.72/Issue: 2, 458-511 Blanchard, O. (2006). Monetary Policy; Science and Art?. Panel discussion paper, Monetary Policy: A Journey from Theory to Practice. Blanchard, O. ve Galí, J.(2007a). Real wage rigidities and the New Keynesian model. Journal of Money, Credit, and Banking, 39 (1), 35–65. Breuss, F. ve Rabitsch, K. (2008). An Estimated Two- Country DSGE Model of Austria and Euro Area. EI Working Paper, 78. Brooks, S.P. ve Gelman, A. (1998). General Methods for Monitoring Convergence of Iterative Simulations. Journal of Computational and Graphical Statistics, Volume 7, Number 4, 434–455 Bullard, J. ve Mitra, K. (2002). Learning about Monetary Policy Rules. Journal of Monetary Economics, 49(6), 1005-1129. Buncic, D. ve M. Melecky (2008). An Estimated New Keynesian Policy Model for Australia. The Economic Record, 84, 1-16. Burriel, P., Villaverde, J.F. ve Ramirez, J.F. (2010). MEDEA: a DSGE model for the Spanish economy. SERIEs (2010) 1, 175–243 Calvo, G. (1983). Staggered Price Setting in a Utility Maximizing Framework. Journal of Monetary Economics, 12(3), 383–98. Canova, F. (2002). Validating two monetary models via VARs. CEPR working paper, 3442 (13). Christiano, L. ve M. Eichenbaum (1992). Current Real- Business Cycle Theories and Aggregate Labor Market Fluctuations. American Economic Review, 82, 430–445. Christiano, L., M. Eichembaum ve C. Evans (2005). Nominal rigidities and the dynamic effects to a shock of monetary policy. Journal of Political Economy, 113, 1-45. Clarida, R., Gali, J. ve Gertler, M. (1999). The Science of Monetary Policy: A New Keynesian Perspective. Journal of Economic Literature, 37, 1661-1707. Clarida, R., Gali J. ve Gertler, M. (2000). Monetary Policy Rules and Macroeconomic Stability: Evidence and Some Theory. Quarterly Journal of Economics, 105(1), 147–80. Çebi, C. (2011). The Interaction Between Monetary and Fiscal Policies in Turkey: An Estimated New Keynesian DSGE Model. TCMB Working Paper, No:11/04. Da Silveira, M. A. C. (2006). A Small Open Economy as a Limit Case of a Two-Country New Keynesian DSGE Model: A Bayesian Estimation with Brazilian Data. Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada Discussion Paper, 1252a. DeJong, D., B. Ingram, ve C. Whiteman (2000). A Bayesian Approach to Dynamic Macroeconomics. Journal of Econometrics, 98, 201–22. Fernandez-Villaverde, J. (2010). The Econometrics of DSGE models. SERIEs (2010), 1, 3-49. Fragetta, M. Ve Kirsanova, T. (2010). Strategic Monetary and Fiscal Policy Interactions: An Empirical Investigation. European Economic Review. Volume 54 / Issue: 7, 855-879. Gali, J. (2002). New Perspectives on Monetary Policy, Inflation, and The Business Cycle. NBER Working Paper series. No: 8767. http://www.nber.org/papers/w8767.pdf Gali, J. (2008a). The New Keynesian Approach to Monetary Policy Analysis: Lessons and New Directions. http://www.econ.upf.edu/docs/papers/downloads/1075.pdf. Galí, J.(2008b). Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle: An Introduction to the New Keynesian Framework and its Monetary Policy Applications. Princeton: Princeton University Press. Galí, J. ve Gertler M. (2007). Macroeconomic Modeling for Monetary Policy Evaluation. Journal of Economic Perspectives, 21(4), 25-45. Gali, J. ve T. Monacelli (2005). Monetary Policy and Exchange Rate Volatility in a Small Open Economy. Review of Economic Studies, 72, 707-734. Griffoli, T. M. (2013). DYNARE user manual: An introduction to the solution and estimation of DSGE models. www.dynare.org. Haider, A. ve S.U. Khan (2008). A Small Open Economy DSGE Model for Pakistan. MPRA Paper, No. 12977 Herbst, E. (2010). Gradient and Hessian-based MCMC for DSGE Models. http://edherbst.net/derivative-mcmc-dsge.pdf Ireland, P.N. (2004). Money’s Role in the Monetary Business Cycle. Journal of Money, Credit, and Banking, 36, 969-983. Khan, S.U. ve Haider, A. (2008). A Small Open Economy DSGE Model for Pakistan. Munich Personal RePEc Archive, 12977. King R. G. (2000). The New IS-LM Model: Language, Logic, and Limits. Federal Reserve Bank of Richmond Economic Quarterly, 86(3), 45-103. Kim, J. ( 2000 ). Constructing and estimating a realistic optimizing model of monetary policy. Journal of Monetary Economics 45 ( 2 ): 329 – 359. Kucsera, H., Jakab, Z.M., Szilagyi, K. ve Vilagi, B. (2009). Optimal monetary policy in an estimated DSGE Model for Hungary. Magyar Nemzeti Bank 2009 Conference. http://www.mnb.hu/Root/Dokumentumtar/ENMNB/Kutatas/mnben_konf_fomenu/mnben_conference2009/szilagyi_workshop2009.pdf (Erişim tarihi: 08.05.2010) Kydland, F.E. ve Prescott, E.C. (1982). Time to Build and Aggregate Fluctations. Econometrica, 50, 1345-1370. Landon-Lane, J. 1998. Bayesian comparison of dynamic macroeconomic models. Ph.D. Dissertation, University of Minnesota. Liu, P. (2006). A Small New Keynesian Model of the New Zealand economy. Reserve Bank of New Zealand. Discussion Paper Series, No. 03/06. Lubik, T. ve Schorfheide, F. (2005). A Bayesian look at new open economy macroeconomics. (Ed: M. Gertler ve K. Rogoff). NBER Macroeconomics Annual, 313– 336. Medina, J. P. ve Soto, C. (2006). Model for Analysis and Simulations: A Small Open Economy DSGE for Chile. Conference Paper. Central Bank of Chile. http://www.bcentral.cl/conferencias-seminarios/otras-conferencias/pdf/modelling2006/soto_medina.pdf (Erişim tarihi: 02.02.2013) Ortiz, A., Ottonello, P., Sturzenegger, F. & Talvi, E. (2009). Monetary and Fiscal Policies in a Sudden Stop: Is Tighter Brighter? In Dealing with an International Credit Crunch: Policy Responses to Sudden Stops in Latin America (E.Cavallo & A. Izquierdo, Eds.). Inter-American Development Bank Otrok, C. (2001). On Measuring the Welfare Cost of Business Cycles. Journal of Monetary Economics, 47, 61–92. Peersman, G. ve Stevens, A. (2010). Oil Demand and Supply Shocks: An Analysis in an Estimated DSGE Model. Draft paper Rabanal, P. ve Rubio-Ramirez, J.F. (2005). Comparing New Keynesian Models of the Business Cycle: A Bayesian Approach. Journal of Monetary Economics, 52(6), 1151-1166. Rabanal, P. ve Quint, D. (2011). Monetary and Macroprudential Policy in an Estimated DSGE Model of the Euro Area. IMF 12th Jacques Polak Annual Research Conference. Schorfheide, F. (2000). Loss Function Based Evaluation of DSGE Models. Journal of Applied Econometrics, 15, 645–670. Schorfheide, F. (2011). Estimation and Evaluation of DSGE Models: Progress and Challenges. Federal Reserve Bank of Philadelphia Research Department. Working Paper, 11-7. Sen, S. ve Sun, L. (2011). Monetary Policy Rules and Business Cycle in China: Bayesian DSGE Model Simulation. http://ssrn.com/abstract=1806347 (Erişim tarihi: 02.09.2012) Smets, F. ve Wouters, R. (2003). Monetary Policy in an Estimated Stochastic Dynamic General Equilibrium Model of the Euro Area. Journal of the European Economic Association, 1, 1123–1175. Strom, S.B. ve Poghosyan, T. (2011). An Estimated DSGE Model of the Jordanian Economy. IMF Working Paper, 11/28. Svensson, L.E.0. (1999). Inflation targeting as a monetary policy rule. Journal of Monetary Economics, Volume 43, Issue 3, 607-654 Taylor, John B., (1993). Discretion versus Policy Rules in Practice,î CarnegieRochester Series on Public Policy 39, 195-214.Walsh, C. (2010). Monetary Theory and Policy. (3rd Edition). Cambridge Massachusets: MIT Press. Tovar, E. C. (2008). DSGE models and central Banks. Bank for International Settlements. BIS Working Paper, No. 258. Walsh, C. E. (2001). The Science (and Art) of Monetary Policy. Federal Reserve Bank of San Fransisco Economic Letter (May 4),13. Walsh, C. E. (2010). Monetary Theory and Policy. (3rd Edition). Cambridge Massachusets: MIT Press. Yüksel, C. (2013). Role of Investment Shocks in Explaining Business Cycles in Turkey. TCMB Working Paper, No:13/12. Zimmermann, G. (2003). Optimal Monetary Policy : A New Keynesian View. The Quarterly Journal of Austrian Economics. Vol.6, No.4, 61-72

___

Bibtex @araştırma makalesi { ausbd417429, journal = {Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi}, issn = {}, eissn = {2667-8683}, address = {}, publisher = {Anadolu Üniversitesi}, year = {2016}, volume = {16}, pages = {47 - 70}, doi = {10.18037/ausbd.417429}, title = {Enflasyon Hedeflemesi Rejiminde Para Politikasının Analizi: Türkiye İçin Dinamik Stokastik Genel Denge Modeli Tahmini}, key = {cite}, author = {Bari̇, Yrd. Doç. Dr. Bilgin and Şıklar, Prof.dr. İlyas} }
APA Bari̇, Y , Şıklar, P . (2016). Enflasyon Hedeflemesi Rejiminde Para Politikasının Analizi: Türkiye İçin Dinamik Stokastik Genel Denge Modeli Tahmini . Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi , 16 (5) , 47-70 . DOI: 10.18037/ausbd.417429
MLA Bari̇, Y , Şıklar, P . "Enflasyon Hedeflemesi Rejiminde Para Politikasının Analizi: Türkiye İçin Dinamik Stokastik Genel Denge Modeli Tahmini" . Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 16 (2016 ): 47-70 <
Chicago Bari̇, Y , Şıklar, P . "Enflasyon Hedeflemesi Rejiminde Para Politikasının Analizi: Türkiye İçin Dinamik Stokastik Genel Denge Modeli Tahmini". Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 16 (2016 ): 47-70
RIS TY - JOUR T1 - Enflasyon Hedeflemesi Rejiminde Para Politikasının Analizi: Türkiye İçin Dinamik Stokastik Genel Denge Modeli Tahmini AU - Yrd. Doç. Dr. Bilgin Bari̇ , Prof.dr. İlyas Şıklar Y1 - 2016 PY - 2016 N1 - doi: 10.18037/ausbd.417429 DO - 10.18037/ausbd.417429 T2 - Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi JF - Journal JO - JOR SP - 47 EP - 70 VL - 16 IS - 5 SN - -2667-8683 M3 - doi: 10.18037/ausbd.417429 UR - Y2 - 2016 ER -
EndNote %0 Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi Enflasyon Hedeflemesi Rejiminde Para Politikasının Analizi: Türkiye İçin Dinamik Stokastik Genel Denge Modeli Tahmini %A Yrd. Doç. Dr. Bilgin Bari̇ , Prof.dr. İlyas Şıklar %T Enflasyon Hedeflemesi Rejiminde Para Politikasının Analizi: Türkiye İçin Dinamik Stokastik Genel Denge Modeli Tahmini %D 2016 %J Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi %P -2667-8683 %V 16 %N 5 %R doi: 10.18037/ausbd.417429 %U 10.18037/ausbd.417429
ISNAD Bari̇, Yrd. Doç. Dr. Bilgin , Şıklar, Prof.dr. İlyas . "Enflasyon Hedeflemesi Rejiminde Para Politikasının Analizi: Türkiye İçin Dinamik Stokastik Genel Denge Modeli Tahmini". Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 16 / 5 (Kasım 2016): 47-70 .
AMA Bari̇ Y , Şıklar P . Enflasyon Hedeflemesi Rejiminde Para Politikasının Analizi: Türkiye İçin Dinamik Stokastik Genel Denge Modeli Tahmini. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 2016; 16(5): 47-70.
Vancouver Bari̇ Y , Şıklar P . Enflasyon Hedeflemesi Rejiminde Para Politikasının Analizi: Türkiye İçin Dinamik Stokastik Genel Denge Modeli Tahmini. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 2016; 16(5): 47-70.
Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi-Cover
  • Yayın Aralığı: Yılda 4 Sayı
  • Başlangıç: 2001
  • Yayıncı: Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
Sayıdaki Diğer Makaleler

Efes’te Kourotrophos Tanrıçaların İzinde

Doç. Dr. Feriştah ALANYALI

Nöropazarlama Araştırmalarının Sosyal Bilim Felsefesi Açısından Değerlendirilmesi

Arş. Grv. Miray BAYBARS

Operasyonel Mükemmellik Üzerine İsraflar İçin Bir Model Denemesi

Öğr. Grv. Dr. Mehmet Nuri İNEL, Prof. Dr. Hakan YILDIRIM

Neoliberalizm Tartışmalarına Maliye Politikası Çerçevesinden Bir Bakış

Dr. Servet AKYOL

Tarihi ve Kültürel Değerlerin Dans Yoluyla Topluma Aktarımına İlişkin Görüşlerin Belirlenmesi: Eskişehir’in Tarihi ve Kültürel Değerlerinin Anlatımında “TYMBRİS’İN DANSI”

Doç. Dr. Hasan ÇALIŞKAN, Öğr. Grv. Bülent BATMAZ, Prof. Dr. Deniz TAŞCI, Öğr. Grv. Feyzan ŞENBAYRAM, Okt. M. Bektaş TUNCER, Öğr. Grv. Deniz AKALIN, Öğr. Grv. Ahmet Ş. ERKOÇAK, Öğr. Grv. Muharrem FERATAN, Arş. Grv. Mustafa ULUYOL

6360 Sayılı Kanunun Getirmiş Olduğu Yerel Kamusal Hizmet Sunum Farklılıkları

Yrd. Doç. Dr. Hakan ARSLANER, Arş. Grv. Sercan YAVAN

Planlanmış Davranış Teorisi Kullanılarak Önerilen Bir Yapısal Eşitlik Modeli ile Geri Dönüşüm Davranışlarının Araştırılması

Prof. Dr. Veysel YILMAZ, Arş. Grv. Murat DOĞAN

Yapabilirlikler Yaklaşımı ve Değerli Yapabilirliklerin Tanımlanması Sorunsalı Yanlış Bilinç Mi, Yapısal Eşitsizlikler Mi?

Dr. M. Onur ARUN

İtibarlı Şirketlerin İşgücü ve İnsana Yakışır İş Uygulamaları

Dr. Sibel HOŞTUT

Türkiye ile Aynı Kredi Notuna Sahip Ülkelerin Makro Ekonomik Göstergelerinin Karşılaştırılması

Doç. Dr. Metin COŞKUN