PANEL VERİ MODELLERİNİN TAHMİNİNDE PARAMETRE HETEROJENLİĞİNİN ÖNEMİ: GELENEKSEL PHILLIPS EĞRİSİ ÜZERİNE BİR UYGULAMA

Öz Panel veri modellerinin tahmininde, örneklem ile ilgili dikkat edilmesi gereken başlıca iki durum vardır. Birincisi; örneklemin anakütleden rastsal olarak çekilmesidir. İkincisi ise açıklayıcı değişkenlerin gözlem değerlerinin sahip oldukları özelliklere göre ortaya çıkan örnekleme dağılımının dikkate alınmasıdır. Bu makale, örnekleme dağılımlarının uygun panel veri modelleri ile temsil edilmesinin önemi üzerinde durmaktadır. Bu amaçla, enflasyon oranı ile işsizlik oranı arasındaki ilişki tahmin edilmiştir ve parametre heterojenliği dikkate alındığında spesifikasyon hatası ve yanlı tahminin ortadan kalktığı gözlenmiştir.

Anahtar Kelimeler:

Panel Veri, Parametre Heterojenliği, Spesifikasyon Hatası, Yanlı Tahmin, Phillips Eğrisi

PDF

___

Barreto H. and D. Maharry, (2006). “Least Median of Squares and Regression Through the Origin, Computational Statistics and Data Analysis”, 50:ss. 1391-1397.
Bingen, F., C. Siau, and P. Rousseeuw, (1986). “Applying Robust Regression Techniques to Institutional Data", Research in Higher Education, 25(3), ss. 277-297.
Blume, M. (1971). “On the Assessment of Risk,” Journal of Finance, 26, ss. 1-10.
Blume, M. (1975). “Betas and Their Regression Tendencies”, Journal of Finance, 30, ss. 785-95.
Bos T., and Newbold, P. (1984). “An Emprical Investigation of the Possibility of Stochastic Systematic Risk in the Market Model”, Journal of Business, 57, ss. 35-41.
Brooks, R.D., R.W. Faff, and J.H.H. Lee. (1992).” The Form of Time Variation of Systematic Risk: Some Australian Evidence”, Applied Financial Economics, 2, ss. 191-198.
Chan, L. and Lakonishok, J. (1992). “Robust Measurement of Beta Risk”, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 27, ss. 265-82.
Cohen, K., G. Hawawini, S. Mayer, R.. Schwartz, and D. Whitcomb. (1983). “Estimating and Adjusting for the Undervaluing Effect Bias in Beta”, Management Science, 29, ss. 135-148.
Collins, D.W., J. Ledolter and J. Rayburn. (1987). “Some Further Evidence on the Stochastic Properties of Systematic Risk,” Journal of Business, 60, ss. 425-448.
Frankfurter, G. L., and P. Brockman. (1994). “Compounding Period Length and the Market Model,” Journal of Economics and Business, 46, 179-93.
Küçükkocaoğlu Güray ve Arzdar Kiracı. (2003). “Güçlü Beta Hesaplamaları”, VI. Ulusal Ekonometri ve İstatistik Sempozyumu.
Kim, D. (1993). “The Extent of Non-Stationarity of Beta,” Review of Quantitative Finance and Accounting, 3, ss. 241-54.
Leroy, A. and P. Rousseeuw. (1985). “Computing Robust Regression Estimators and some Simulation Results”, Statistics and Decisions, 2, ss. 321-325.
Martin, D. R. and T. Simin. (1999). “Robust Estimation of Beta”, University of Washington Working Paper.
Massart, D.L., L. Kaufman, P.J. Rousseeuw, and A. Leroy. (1986). Least Median of Squares: a Robust Method for Outlier and Model Error Detection in Regression and Calibration," Analytica Chimica, 187, ss. 171-179.
Odabaşı Attila. (2003). Sistematik Risk Tahmininde Getiri Aralığının Etkisi: İMKB’de Bir Uygulama.
Önder A. Ö. (2001). “Least Median Squares: A Robust Regression Technique”, Ege Akademik Bakış, 1(1), ss. 185-191.
Önder A. Ö. and A. Zaman. (2005). "Robust Tests for Normality of Errors in Regression Models", Economics Letters, 86(1), ss. 63-68.
Rousseeuw, P.J. (1984), "Least Median of Squares Regression", Journal of the American Statistical Association, 79, ss. 871-880
Rousseeuw, P.J., Leroy, A.M. (1987). Robust Regression and Outlier Detection, John Wiley&Sons, Canada.
Shalit, H., and S. Yitzaki, (2001). “Estimating Beta.” Working Paper, Department of Economics and Finance, Ben Gurion University.