Bu çalışmada ,  reel  döviz  kuru ile  kısa  vadeli  sermaye  hareketleri  ve uzun  vadeli sermaye  hareketleri  arasındaki  uzun  dönem  ilişkileri  ve  kısa  dönem  dinamikleri  yapısal kırılmalar  dikkate  alınarak  Hata  Düzeltme (VECM)  Modeli ve  Vektör  Otoregresif  (VAR) model  çerçevesinde  incelenmiştir.  Reel  döviz  kurunda  meydana  gelecek  bir  standart sapmalık  şok  karşısında,  kısa  vadeli  sermaye  hareketlerinin  uzun  vadeli  sermaye hareketlerine göre daha  uzun süreli tepki vermesi, kısa  vadeli sermaye hareketlerinin  reel döviz kurundaki dalgalanmalara daha duyarlı olduğunu göstermektedir.

-