2008 Finans Krizinin İnşaat Sektörü Fon Akım Tablolarına Etkilerinin Analizi

Bu çalışmada; 2008 finans krizinin inşaat sektörü fon akım tablolarına etkilerinin analizi incelenmiştir. İnşaat sektöründeki 2005-20011 yılları arasındaki konsolide fon akım tabloları kriz öncesi ve kriz sonrası olmak üzere analiz edilerek, krizin etkileri incelenmiştir. 2008 finans krizi başta Amerika Birleşik Devletleri (ABD) olmak üzere; dünya ekonomilerini derinden sarsmış ve Türkiye’yi de ciddi anlamda etkilemiştir. Analizde T.C. Merkez Bankası (TCMB) verileri olan; 2005-2011 yılları arasında (2005-2011 yılları dahil), inşaat sektöründe faaliyet gösteren şirketlere ait olan mali tablolardan; bilanço, gelir tablosu, fon akım tablosu ve mali tablolardan hesaplanan oranlar, sektör oranları tabloları kullanılmıştır. Veriler ülkemiz ve inşaat sektörü koşulları göz önüne alınarak değerlendirilip yorumlanmaya çalışılmıştır. Çalışma sonucunda; Türk inşaat sektörünün 2008 finans krizinden en çok etkilenen ve yara alan sektörlerden biri olduğu sonucuna varılmıştır. Sonuç olarak; sektörde faaliyet gösteren şirketlere ait konsolide tablolarından yola çıkılarak elde edilen verilerin analizinde; özellikle kriz ve sonrası dönemlerde; genel olarak kısa vadeli yabancı kaynak kullanımının çok arttığı, şirketlerin net işletme sermayelerinin yetersiz kaldığı, öz kaynak finansmanında yetersiz kalındığı, yabancı kaynak maliyetlerinin arttığı, duran varlıkların çoğunluğunun öz kaynaklar ile finanse edildiği ve finansman giderlerinin de fazlasıyla arttığı görülmüştür. Krizin etkileri krizden sonraki yıllarda da devam etmiştir.

Anahtar Kelimeler:

Finansal Kriz, Şirket Fon Akım Tabloları, Mali Analiz, Mali Tablolar, İnşaat Sektörü

Analysis of The Effects of The 2008 Financial Crisis on The construction Sector Fund Flow Tables

In this study; The analysis of the effects of the 2008 financial crisis on the fund flow statements of the construction sector was examined. The consolidated fund flow tables between the years of 2005 and 2011 In the construction sector were analyzed before and after the crisis and the effects of the crisis were investigated. The 2008 financial crisis deeply shook the world economy, especially of America (USA), and it seriously affected Turkey. Data of Central Bank of The Republic of Turkey (CBRT); From the financial statements of the companies operating in the construction sector between 2005 and 2011 (including the years 2005-2011); balance sheet, income statement, fund flow table and the ratios calculated from the financial statements and sector ratios tables were used in the analysis. The data were evaluated and interpreted considering the conditions of our country and construction sector. As a result of the study; It was found that the Turkish construction sector is one of the most affected and suffered sectors from the 2008 financial crisis. In conclusion; In the analysis of the data obtained from the consolidated tables of companies operating in the sector; especially in the crisis and post-crisis periods; In general, it was seen that short-term foreign resource utilization increased, companies' net working capital was insufficient, equity financing was insufficient, foreign resource costs increased, the majority of fixed assets were financed by own funds and financing expenses increased. The effects of the crisis continued in the years following the crisis.

Keywords:

Crisis, Company Fund Flow Tables, Financial Analysis, Financial Tables, Construction Industry,

PDF

___

Aktan, Coşkun Can ve Şen, Hüseyin (2002), “Ekonomik Kriz: Nedenler ve Çözüm Önerileri”, Yeni Türkiye, C:II, S.42, ss. 1225-1230.
Balı, Selçuk ve Büyükşalvarcı, Ahmet (2011), 1630’dan 2010’a Finansal Krizler Tarihi, Balonlar, Panikler, Buhranlar ve Küresel Finans Krizi , Çatı Kitapları, İstanbul.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (2008), Finansal Piyasalar Raporu, Ankara.
Bozkurt, Veysel (2000), Küreselleşmenin İnsani Yüzü, Alfa Yayınları, İstanbul.
Çınar, Murat Celal (2018), “Türk İnşaat Sektörü ve Türk İnşaat Sektörünün Ülke Ekonomisine Etkileri” Basılmamış Yüksek Lisans Tezi, Nevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Nevşehir.
Düzyol, M. Cüneyd (1997), “Türkiye’de Bina İnşaatı Sektörü ve 1990-2010 Dönemi Bölgesel İhtiyaç Tahmini “ Basılmamış DPT Uzmanlık Tezleri, Ankara.
Gold Yapı, http://www.goldyapi.com.tr, (21.02.2019)
Hürriyet gazetesi, http://www.hurriyetdailynews.com, (24.03.2019).
İnsal, A. ve Sarıdoğan E. (2009), “Krizin Türkiye’ye Etkileri”, http://www.virahaber.com/haber/krizin-turkiyeye-etkileri-9649.htm, (17.03.2019).
International Monetary Found (IMF), http://www.principalglobalindicators.org/Pages/Default
Karabulut, Gökhan, (2002), Gelişmekte Olan Ülkelerde Finansal Krizlerin Nedenleri, Der Yayınları, İstanbul.
Kurugman, Paul, (2010), Bunalım Ekonomisine Geri Dönüşü ve Küresel Kriz, Çev. Neşenur Domaniç, Literatür Yayıncılık, İstanbul.
Kutlay, Mustafa (2009), “Küresel Finansal Krizin Türk Ekonomisine Etkileri: Türkiye’nin Kalkınması Önünde Engel mi, Fırsat mı?”, http://www.usak.org.tr/haber.asp?id=210, (13.02.2019).
Kutlu, Ali ve Demirci, N. Savaş (2011), “Küresel Finans Krizi (2007-?) Ortaya Çıkaran Nedenler, Krizin Etkileri, Krizden Kısmi Çıkış ve Mevcut Durum”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, S. 52, ss: 121-136.
Kuzu, Volkan (2012), “Finansal Krizler, 2008 ABD Mortgage Krizi ve Basel Sürecindeki Türk Bankacılık Sektörüne Etkisi” Basılmamış Doktora Tezi, Marmara Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İstanbul.
Mancı, Ali Rıza (2006), “Küreselleşme, Türkiye’nin Ekonomik Küreselleşmesi ve Krizler” Basılmamış Yüksek Lisans Tezi, Harran Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Şanlıurfa.
Özorhon, Beliz (2012). Türkiye’de İnşaat Sektörü ve Dünyadaki Yeri, İTO Yayınları, İstanbul.
Şener, Şamil (2016), “Küresel Finans Krizinin Türkiye’ deki Şirketlerin Finansal Yapılarına Etkisi: BİST 30 Endeksindeki Şirketlerin Finansal Rasyolarının Karşılaştırmalı Analizi (2004-2012)” Basılmamış Yüksek Lisans Tezi, T.C. Türk Hava Kurumu Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Ankara.
Tavakoli, Amir ve Tülümen, Sevket Can (1990), Construction Industry in Turkey, Construction Management and Economics, C. 8, S. 1, ss. 77-87.
Topoğlu, Emre (2010), “1990 Sonrası Dönemde Yaşanan Finansal Krizlerin Türkiye Ekonomisine Etkileri” Basılmamış Yüksek Lisans Tezi, Kırıkkale Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Kırıkkale.
Tufan, Çiğdem Hasret (2016), “Gelişmekte Olan Ülkelerde Finansal Krizlere Neden Olan Faktörler: Türkiye Örneği” Basılmamış Yüksek Lisans Tezi, Niğde Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Niğde.
Turkish Constractors Association (TCA) (2017), Turkish Contracting In The International Market, Annual Report, Ankara.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) (2013), Bloomberg, www.tcmb.gov.tr
Türk Mühendis ve Mimarlar Odaları Birliği (TMMOB) (2007), BilgiNotuYapıArastirmaDernegi.doc
Türkiye Müteahhitler Birliği (TMB) (2012), Yurtdışı Müteahhitlik Hizmetleri.