Makaleler     Dergiler     Kitaplar    

Bankacılık ve Finansal Araştırmaları Dergisi (BAFAD)

Yıl 2014 , Cilt 1 , Sayı 1

Makale özeti ve diğer detaylar.

Makale özeti
Başlık :

Türkiye hisse senedi piyasası oynaklığındaki asimetrik uzun hafıza özelliği

Yazar kurumları :
Bilecik Şeyh Edebali Üniversitesi1
Görüntülenme :
126
DOI :
Özet Türkçe :

Bu çalışmada, Türkiye hisse senedi piyasası oynaklığındaki asimetrik uzun hafıza özelliği incelenmektedir. Bu amaçla, finans literatüründe FIEGARCH modeli ile asimetri özelliğini de değerlendiren uzun hafıza oynaklık modeli uygulamalarına katkıda bulunmaktadır. İlk olarak, Türkiye hisse senedi piyasası oynaklığındaki simetrik uzun hafıza dinamiklerini tanımlamak için FIGARCH modeli tahmin edilmektedir. İkinci olarak oynaklığın iyi-kötü haberlere asimetrik cevabı EGARCH modeli ile incelenmektedir. Son olarak, uzun hafıza süreçli asimetrik oynaklığın varlığı FIEGARCH modeli ile değerlendirilmektedir. Çalışma yatırımcılar ve piyasa katılımcıları için önemli bulgular sağlamaktadır. Sonuçlar Türkiye hisse senedi piyasa oynaklığında şokların asimetrik etkisinin varlığını ve uzun dönem kalıcılığını göstermektedir.

Özet İngilizce :

In this study, asymmetric long memory property in volatility of the Turkey Stock Market has been examined. For this purpose, the study contributes applications of long memory volatility models which take into account asymmetry property in finance literature. Firstly, FIGARCH model has been estimated to describe dynamics of symmetric long memory in volatility of Turkey Stock Market. Secondly, asymmetric response of volatility to good-bad news has been investigated by using EGARCH model. Finally, the presence of asymmetric volatility with the long memory process has been evaluated by using FIEGARCH model. The study provides important findings for investors and market participants. The results display long term persistence and the presence of asymmetric effects of shocks in volatility of Turkey Stock Market.

Paylaş :
Benzer Makaleler
Yorum Yap
  • Adınız :
  • Güvenlik Kodu :
  • Yorum :