KURUMSAL YÖNETİM DERECELENDİRME NOTLARININ İŞLETMELERİN FİNANSAL PERFORMANSINA ETKİSİ: ÇOK KRİTERLİ KARAR VERME YÖNTEMLERİNDEN TOPSIS VE MOORA YÖNTEMLERİ İLE BİR UYGULAMA

İşletmelerin kurumsal yönetim derecelendirme notlarının finansal performanslarını yansıtıp yansıtmadığını tespit etmek için yapılan bu çalışmada 2013, 2014 ve 2015 yıllarında sürekli olarak kurumsal yönetim derecelendirmesi yapılan mali kuruluşlar dışındaki 24 işletme incelenmiştir. Öncelikle çok kriterli karar verme yöntemlerinden olan TOPSIS ve MOORA yöntemlerine göre işletmeler finansal performanslarına göre sıralanmış, daha sonra da bu sıralama ile işletmelerin kurumsal yönetim sıralamaları karşılaştırılmıştır. Sonuç olarak kurumsal yönetim sıralamasının işletmelerin finansal performansını yansıtmadığı, kurumsal yönetim sıralamasında düşük nota sahip bir işletmenin yüksek finansal performansa sahip olabileceği, yüksek nota sahip bir işletmenin de finansal performans açısından geride kalabileceği tespit edilmiştir

Impact of Corporate Governance Ratings on Financial Performance: An Analysis with Multi Criteria Decision Making Methods-TOPSIS and MOORA

The purpose of this study is to determine whether corporate governance ratings reflect financial performance of companies. This study analyzes 24 non-financial companies that have corporate governance ratings between 2013-2015 continuously. These companies are ranked according to their financial performance acquired by TOPSIS and MOORA results and companies’ performance ranks are compared to their ranks on corporate governance ratings. This study shows that corporate governance ratings and financial performance of companies do not move in the same direction and provides that a company could have the lowest score on financial performance while it has the highest corporate governance score.

___

  • Acaravcı, S. K., Kandır, S. Y., ve Zelka, A. (2015). Kurumsal Yönetimin BIST Şirketlerinin Performanslarına Etkisinin Araştırılması. Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 8(1), 171-183.
  • Adekunle, S. A., ve Aghedo, E. M. (2014). Corporate Governance and Financial Performance Of Selected Quoted Companies in Nigeria. European Journal of Business and Management, 6(9), 53-60.
  • Aktepe, A., ve Ersöz, S. (2014). AHP-VIKOR ve MOORA Yöntemlerinin Depo Yeri Seçim Probleminde Uygulanması. Journal of Industrial Engineering (Turkish Chamber of Mechanical Engineers), 25(1-2), 2-15.
  • Aydın, A. (2010). Türkiye’de Kurumsal Yönetim Uygulamaları Ve Öneriler. İstanbul Bilgi Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Yüksek Lisans Tezi. 28 Ekim 2016 tarihinde http://openaccess.bilgi.edu.tr:8080/xmlui/ bitstream/handle/11411/649/Türkiye’de%20kurumsal%20yönetim%20 uygulamaları%20ve%20öneriler.pdf?sequence=1&isAllowed=y, adresinden erişildi.
  • Aytekin, S., ve Sakarya, Ş. (2013). BİST’de İşlem Gören Gıda İşletmelerinin TOPSIS Çok Kriterli Karar Verme Yöntemi ile Finansal Performanslarının Değerlendirilmesi. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 11(21), 30-47.
  • Berthelot, S., Morris, T., ve Morrill, C. (2010). Corporate Governance Rating and Financial Performance: A Canadian Study. Corporate Governance: The International Journal Of Business in Society, 10(5), 635-646.
  • Brigham, E.F., ve Houston, J.F. (2012). Finansal Yönetimin Temelleri (N. Aypek). Bursa: Nobel Yayıncılık (2014).
  • BIST, (2016) 28 Ekim 2016 tarihinde http://www.borsaistanbul.com/endeksler/ bist-pay-endeksleri/kurumsal-yonetim-endeksi adresinden erişildi.
  • Brown, L. D., ve Caylor, M. L. (2004). Corporate Governance and Firm Performance, 28 Ekim 2016 tarihinde http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/ download?doi=10.1.1.474.2641&rep=rep1&type=pdf. adresinden erişildi.
  • Coşkun, M., ve Sayılır, Ö. (2012). Relationship Between Corporate Governance and Financial Performance of Turkish Companies. International Journal of Business and Social Science, 3(14). 59-64.
  • Çonkar, K., Elitaş, C., ve Atar, G. (2011). İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi’ndeki (XKURY) Firmaların Finansal Performanslarının Topsis Yöntemi ile Ölçümü ve Kurumsal Yönetim Notu ile Analizi. İktisat Fakültesi Mecmuası, 61(1), 81-115.
  • Çatıkkaş, Ö. (2013). Kurumsal Yönetim İlkeleri. Marmara Üniversitesi Sürekli Eğitim Merkezi. 28 Ekim 2016 tarihinde https://www.kgk.gov.tr/ contents/files/pdf/egitim/marmara/KurumsalYonetim.pdf adresinden erişildi.
  • Darweesh, M.S. (2015). Correlations Between Corporate Governance, Financial Performance, and Market Value. Walden University Business Administration Doctoral Study. 28 Ekim 2016 tarihinde http://scholarworks. waldenu.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=2617&context=dissertations, adresinden erişildi.
  • Dashti, Z., Pedram, M. M., ve Shanbehzadeh, J. (2010, March). A Multi-Criteria Decision Making Based Method for Ranking Sequential Patterns. In Proceedings of the International MultiConference of Enginners and Computer Scientists (Vol. 1).
  • Demirgüneş, K. (2016). Firma Değerinin Finansal Belirleyicileri: Ampirik Bir Analiz. Kastamonu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 11, 159-179.
  • Drobetz, W., Schillhofer, A., ve Zimmermann, H. (2003). Corporate Governance and Firm Performance: Evidence from Germany. 1-48. 12 Haziran 2016 tarihinde http://www.cofar.unimainz.de/dgf2003/paper/paper146.pdf. adresinden erişildi
  • Ege, İ., Topaloğlu, E. E., ve Özyamanoğlu, M. (2013). Finansal Performans ile Kurumsal Yönetim Notları Arasındaki İlişki: BIST Üzerine Bir Uygulama. Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi (AKAD), 5(9), 100-117. Esendemirli, E., ve Erdener Acar, E. (2016). Finansal Performans ve Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notları: Borsa İstanbul Kurumsal Yönetim Endeksi 2013-2014 Yılları Karşılaştırması. World of Accounting Science, 18 (Özel Sayı-1). 625-671.
  • Gadakh, V. S. (2010). Application of Moora Method for Parametric Optimization of Milling Process. International Journal of Applied Engineering Research, 1(4), 743.
  • Gerşil, M., ve Palamutçuğlu, T. (2012). Hisseleri Bist’de İşlem Gören Teknoloji Şirketlerinin Finansal Performanslarının Değerlendirilmesinde Topsis Çok Kriterli Karar Verme Yöntemi Ve Ağırlıklandırma Yöntemlerinin Karşılaştırılması. İzmir SMMMO Dayanışma Dergisi. . 28 Ekim 2016 tarihinde http://docplayer.biz.tr/20129064-Izmir-smmmo-dayanisma-yrddoc-dr-mustafa-gersil-1-ogr-grv-turker-palamutcuoglu-2.html. Adresinden erişildi.
  • Huang, W. ve Huang, Y.Y. (2012). Research on The Performance Evaluation of Chongqing Electric Power Supply Bureaus Based on TOPSIS. Energy Procedia, 14, 899-905.
  • Islam, K. M., Ahmed, M., ve Ibne Sharif, M. (2015). Corporate Governance and Firm Performance: Evidence from Selected Firms Listed in Dhaka Stock Exchange.
  • Karakoç, M., Tayyar, N., ve Genç, E. (2016). Gri İlişkisel Analiz Yöntemiyle Kurumsal Yönetim Endeksinde Yer Alan Şirketlerin Finansal Performanslarının Ölçümü ve Kurumsal Derecelendirme Notları İlişkisi. Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, 15(59), 1327-1338.
  • KGK,(2016) 28 Ekim 2016 tarihinde https://www.kgk.gov.tr/contents/files/ pdf/egitim/marmara/KurumsalYonetim.pdf. adresinden erişildi.
  • Kır, C., ve Gülpınar, V. (2015). Effects of Compliance Ratings With Corporate Governance Principles on Financial Performance in Turkey. Siyaset, Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi, 3(3), 53-69.
  • OECD (2015). Kurumsal Yönetim İlkeleri, 28 Ekim 2016 tarihinde http://www.oecdilibrary.org/docserver/download/261502ve.pdf?expires=1477258609&id=id&accname=guest&checksum=D53D75F870349194053C5DF71986F04A adresinden erişildi.
  • Önay, O. (2014). MOORA. Yıldırım, B.F., ve Önder, E. (Ed.). Çok Kriterli Karar Verme Yöntemleri (245-257). Bursa: Dora Basım-Yayın Dağıtım.
  • Özdağoğlu, A. (2013). Çok Ölçütlü Karar Verme Modellerinde Normalizasyon Tekniklerinin Sonuçlara Etkisi: Copras Örneği. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 8(2), 229-255.
  • Özdağoğlu, A. (2014). Normalizasyon Yöntemlerinin Çok Ölçütlü Karar Verme Sürecine Etkisi–MOORA Yöntemi İncelemesi. Ege Akademik Bakış, 14(2), 283-294.
  • Özdemir, T. (2014). TOPSIS. Yıldırım, B.F., ve Önder, E. (Ed.). Çok Kriterli Karar Verme Yöntemleri (133-153). Bursa: Dora Basım-Yayın Dağıtım.
  • Peters, G. T., ve Bagshaw, K. B. (2014). Corporate Governance Mechanisms and Financial Performance of Listed Firms in Nigeria: A Content Analysis. Global Journal of Contemporary Research in Accounting, Auditing and Business Ethics, 1(2), 103-128.
  • SAHA, (2016), 28 Ekim 2016 tarihinde http://www.saharating.com/~saharati/ kurumsal-yonetim-derecelendirmesi/kurumsal-yonetim-derecelendirmesi-nedir/, adresinden erişildi.
  • Sakarya, Ş. (2008). Nakit Yönetiminde Nakit Dönüş Süresi Analizinin Kullanılması: İMKB‘deki KOBİ‘ler Üzerine Ampirik Bir Çalışma. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 13(2), 227-248.
  • Sarraf, A. Z., Mohaghar, A., ve Bazargani, H. (2013). Developing TOPSIS Method Using Statistical Normalization for Selecting Knowledge Management Strategies. Journal of Industrial Engineering and Management, 6(4), 860-875.
  • Siddiqui, S. S. (2015). The Association Between Corporate Governance and Firm Performance–A Meta-Analysis. International Journal of Accounting and Information Management, 23(3), 218-237.
  • TKYD, (2016), 28 Ekim 2016 tarihinde http://www.tkyd.org/tr/sss.html#sss-kurumsal-yonetim-nedir.html. adresinden erişildi.
  • Todorovıć, I. (2013). Impact of Corporate Governance on Performance of Companies. Montenegrin Journal of Economics, 9(2), 47-53.
  • Turan, G. (2014). Çok Kriterli Karar Verme. Yıldırım, B.F., ve Önder, E. (Ed.). Çok Kriterli Karar Verme Yöntemleri (15-20). Bursa: Dora Basım-Yayın Dağıtım.
  • Uzun, S., ve Kazan, H. (2016). Çok Kriterli Karar Verme Yöntemlerinden AHP TOPSIS ve PROMETHEE Karşılaştırılması: Gemi İnşada Ana Makine Seçimi Uygulaması. Journal of Transportation and Logistics, 1(1)., 99-113.
  • Yücel, T., ve Kurt, G. (2002). Nakit Dönüş Süresi, Nakit Yönetimi ve Kârlılık: İMKB Şirketleri Üzerinde Ampirik Bir Çalışma. İMKB Dergisi, 6(22), 1-15.
Balıkesir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi-Cover
  • ISSN: 1301-5265
  • Yayın Aralığı: Yılda 2 Sayı
  • Başlangıç: 1998
  • Yayıncı: Balıkesir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü
Sayıdaki Diğer Makaleler

TÜRKİYE’DE İMALAT SANAYİ İHRACATI EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNDE ARAMALI İTHALATI VE SERMAYE MALI İTHALATININ ROLÜ

Hakan ÇETİNTAŞ, İbrahim Murat BİCİL

BÖLGESEL KALKINMA STRATEJİLERİNİN OLUŞTURULMASINDA FÜTZ (SWOT) ANALİZİ KULLANIMI: SINDIRGI İLÇE ÖRNEĞİ

H. İbrahim ÖZMEN, Fatma ÖZMEN

KÜRESELLEŞMEYE KARŞI ULUS DEVLET: MİLLİ KİMLİĞİN GELECEĞİ ÜZERİNE BİR DEĞERLENDİRME

Sinem ŞAHNAGİL

6102 SAYILI TÜRK TİCARET KANUNU KAPSAMINDA BAĞIMSIZ DIŞ DENETİM AÇISINDAN İÇ DENETİMİN BAŞARISINI ETKİLEYEN DENETİM TÜRLERİ

Suat KARA, Zafer ANADOLU

ANTİK ÇAĞ’DAN SANAYİ DEVRİMİ’NE BATI DÜNYASINDA ENGELLİLİK TARİHİ

Başak İşıl ÇETİN

DEĞİŞİM VE STRATEJİ YÖNETİMİNE İLİŞKİN YENİ BİR ÖNERME: DİKKAT ODAKLI YAKLAŞIM

Şükran GÖKÇE, Mustafa Atilla ARICIOĞLU, Ebru DEMİREL, Beyza ERER

TURİSTİK DESTİNASYONLARDA TAŞIMA KAPASİTESİ: ÇANAKKALE SAVAŞLARI GELİBOLU TARİHİ ALANI ÖRNEĞİ

Yasin SOYLU, Ferah ÖZKÖK

ÜNİVERSİTE ÖĞRENCİLERİNİN REKREASYONEL EĞİLİMLERİ VE KATILIM ENGELLERİ: SINDIRGI MESLEK YÜKSEKOKULU ÖĞRENCİLERİNE YÖNELİK ARAŞTIRMA

Melike GÜL

6360 SAYILI BÜYÜKŞEHİR BELEDİYE YASASI’NIN BÜYÜKŞEHİR VE İLÇE BELEDİYELERİNİN MALİ DURUMUNA ETKİSİ: BALIKESİR İLİ ÖRNEĞİ

Arman Zafer YALÇIN, Musa GÖK

TARIMIN FİNANSMANINDA; TARIMSAL İŞLETMELERİN, ORGANİZE TARIM KREDİ KAYNAKLARINDAN KREDİ KULLANIMLARI İLE SOSYO-EKONOMİK YAPILARI ARASINDAKİ İLİŞKİ: EDİRNE BÖLGESİ ÖRNEĞİ

Hüseyin ERDAŞ, Yasemin ORAMAN