Yıl 2020, Sayı : 85 Sayfalar 209 - 222 2020-01-13
BİST Altın Fiyatları Serisinin Markov Rejim Değişim Modeli İle Analizi
Onur BARCA,Özer ARABACI
25 261

Öz Altın, fiziksel ve kimyasal özellikleri nedeniyle, endüstriyel kullanımının yanında yatırım aracı olarak da kullanılan değerli bir madendir. Merkez bankaları tarafından rezerv aracı olarak kullanılan altın, aynı zamanda borsalarda yoğun bir şekilde işlem görmektedir. Bu çalışmada, Borsa İstanbul (BİST) altın getirilerinin doğrusal olmayan yapısı, Markov Rejim Değişim Modeli ile analiz edilmiştir. Analizde getiri dönemleri üç rejimli bir model ile belirlenmiştir. Analiz sonuçlarına göre, altın getirilerinin en yüksek olduğu dönemler, volatilitenin en yüksek olduğu dönemlerin öncesinde ve sonrasında yer almaktadır. Ayrıca altın getiri serisinde volatilitenin en düşük olduğu rejim, en büyük süre değişkenine sahiptir. Bu da altının bir yatırım aracı olarak oynaklığının çok yüksek olmadığını ve bu nedenle uzun dönem için güvenilir bir yatırım aracı olduğunu göstermektedir.

Anahtar Kelimeler

Markov Rejim Değişim Modeli, Altın Fiyatları, Volatilite
Akgül, Işıl - Bildirici, Melike, - Özdemir, Selin (2015), "Evaluating the Nonlinear Linkage between Gold Prices and Stock Market Index Using Markov-Switching Bayesian VAR Models." Prcedia - Social and Behavioral Sciences, 210, pp. 408–415.
Birincil Dil tr
Konular İşletme
Yayımlanma Tarihi 13 Ocak 2020
Bölüm Makaleler
Yazarlar
Tarihler

Yayımlanma Tarihi : 13 Ocak 2020


Makalenin Yazarları
Onur BARCA
Özer ARABACI